Kazakhstan Infrastructure Report Q1 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Market Overview — 6
A Wildcard in 2008: The Global Credit Crunch — 7
Global — 7
Weeding Out Possible White Elephants — 7
ADB Extend US$700mn For Kazakh Transport Corridor — 8
SWOT Analysis — 10
Kazakhstan Infrastructure Industry SWOT — 10
Kazakhstan Political SWOT — 11
Kazakhstan Economic SWOT — 12
Kazakhstan Business Environment SWOT — 13
Major Infrastructure Developments And Key Projects — 14
Transport Infrastructure Overview — 14
New And Ongoing Projects — 15
Astana Industrial Park — 15
Freight Infrastructure — 15
Oil And Gas — 15
Oil Exportation Infrastructure — 16
Oil Refineries — 17
Petrochemical Industry — 18
Natural Gas — 18
Table: Selected Major Oil And Gas Infrastructure Projects – Kazakhstan — 20
Electricity Infrastructure — 22
Industry forecast scenario — 23
Table: Economic And Construction Data — 23
Business Environment — 24
Regional Overview – Central Asia — 24
Limits Of Potential Returns — 26
Project Finance Ratings: Outlook For Europe — 26
Table: Design And Construction Rating — 28
Table: Commissioning And Operating Rating — 29
Table: Overall Project Finance Rating — 31
Foreign Direct Investment — 32
Labour Force — 32
Legal Framework — 33
Tax Regime — 35
Political Outlook — 37
Kazakhstan - Political Risk — 37
Table: Kazakhstan – Political Overview — 39
Country Snapshot: Kazakhstan Demographic Data — 40
Section 1: Population — 40
Table: Demographic Indicators, 2005-2030 — 40
Table: Rural/Urban Breakdown, 2005-2030 — 41
Section 2: Education And Healthcare — 41
Table: Education, 2002-2005 — 41
Table: Vital Statistics, 2005-2030 — 41
Section 3: Labour Market And Spending Power — 42
Table: Employment Indicators, 1999-2004 — 42
Table: Consumer Expenditure, 2000-2012 (US$) — 43
Table: Average Annual Wages, 2000-2012 — 43
BMI Forecast Modelling — 44
How We Generate Our Industry Forecasts — 44
Construction Industry — 45
Sources — 45
Business Environment Ratings — 46
Ratings Overview — 46
Table: Infrastructure Business Environment Indicators — 47
Project Finance Ratings Methodology — 48
Construction Risks — 49
Operating Risks – Commercial Construction — 50
Operating Risks – Energy and Utilities — 51
Operating Risks –Transport — 52