Australia Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 7
SWOT Analysis — 8
Australia Real Estate/Construction SWOT — 8
Australia Economic SWOT Analysis — 9
Australia Business Environment SWOT — 9
Real Estate Market Overview — 10
Key Projects — 13
Construction Overview — 13
New And Ongoing Projects — 13
Commercial Construction — 13
Industrial Construction — 14
Tourism Construction — 14
Major Projects — 15
Table: Australia Major Infrastructure Projects – Industrial Construction — 15
Table: Australia Major Infrastructure Projects – Residential Construction — 15
Table: Australia Major Infrastructure Projects – Commercial Construction — 15
Table: Australia Major Infrastructure Projects – Hotel and Resort Construction — 16
Real Estate Investment Trusts — 17
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 18
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 19
Pointers — 23
Industry Finance Outlook — 24
International Financing — 24
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 24
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 26
Domestic Financing — 27
Table: Australia – Monetary Policy — 29
Industry Forecast Scenario — 30
Table: Housing prices at a glance – Asia Pacific — 30
Office Rents – Asia Pacific – CBRE — 33
Construction — 34
Table: Australia – Economic And Construction Data, 2008-2013 — 35
Macroeconomic Outlook — 38
Australia – Economic Activity — 40
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 41
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 41
Australia’s RECBER — 41
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 43
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 43
Table: Design And Construction Rating — 47
Table: Commissioning And Operating Rating — 48
Table: Overall Project Finance Rating — 50
Australia’s Business Environment — 51
Latest Developments — 51
Table: BMI Business And Operational Risk Ratings — 52
Institutions — 53
Table: BMI Legal Framework Ratings — 54
Infrastructure — 56
Table: Labour Force Quality — 58
Market Orientation — 58
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 60
FDI Regime — 61
Table: BMI Trade Ratings — 62
Table: Top Export Destinations — 63
Operational Risk — 65
Company Monitor — 66
Leighton Holdings — 66
Bovis Lend Lease — 68
Brookfield Multiplex — 69
Laing O' Rourke — 69
Bilfinger Berger — 70
Meriton Group — 72
BMI Forecast Modelling — 73
How We Generate Our Industry Forecasts — 73
Construction Industry — 74
Bank Lending — 74
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 75
Table: Weighting Of Indicators — 76
Project Finance Ratings Indicators — 78
Table: Design And Construction Phase — 78
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 79
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 80
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 82
Sources — 83