Bahrain Oil and Gas Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 7
SWOT Analysis — 9
Bahrain Political SWOT — 9
Bahrain Economic SWOT — 10
Bahrain Business Environment SWOT — 11
Bahrain Energy Market Overview — 12
Regional Energy Market Overview — 15
Oil Supply And Demand — 15
Table: Middle East Oil Consumption (000b/d) — 16
Table: Middle East Oil Production (000b/d) — 17
Oil: Downstream — 18
Table: Middle East Oil Refining Capacity (000b/d) — 18
Gas Supply And Demand — 19
Table: Middle East Gas Consumption (bcm) — 19
Table: Middle East Gas Production (bcm) — 20
Liquefied Natural Gas — 21
Table: Middle East LNG Exports/(Imports) (bcm) — 21
Business Environment Ranking — 22
Middle East Region — 22
Composite Scores — 22
Table: Regional Upstream Business Environment Rating — 23
Table: Regional Downstream Business Environment Rating — 24
Upstream Scores — 24
Downstream Scores — 24
Bahrain Upstream Rating – Overview — 25
Bahrain Upstream Rating – Potential Returns — 25
Bahrain Upstream Rating – Risks to Potential Returns — 25
Bahrain Downstream Rating – Overview — 26
Bahrain Downstream Rating – Potential Returns — 26
Bahrain Downstream Rating – Risks to Potential Returns — 26
Business Environment — 27
Legal Framework — 27
Infrastructure — 28
Labour Force — 29
Foreign Investment Policy — 30
Tax Regime — 32
Security Risk — 32
Industry Forecast Scenario — 34
Oil And Gas Reserves — 34
Oil Supply And Demand — 34
Gas Supply And Demand — 36
Refining and Oil Products Trade — 37
Revenues/Import Costs — 38
Table: Bahrain Oil & Gas – Historical Data & Forecasts — 39
Other Energy — 40
Table: Bahrain Other Energy – Historical Data & Forecasts — 40
Key Risks To BMI’s Forecast Scenario — 41
Long-Term Oil & Gas Outlook — 41
Macroeconomic Outlook — 42
Table: Bahrain - Economic Activity — 44
Competitive Landscape — 45
Executive Summary — 45
Table: Key Domestic and Foreign Companies in the Bahrain Oil and Gas Sector — 45
Overview/State Role — 46
Table: Key Upstream Players — 47
Table: Key Downstream Players — 47
Company Monitor — 48
Bahrain Petroleum Company (Bapco) — 48
Bahrain National Gas Company (Banagas) — 51
Caltex Bahrain — 53
Occidental – Summary — 55
Others – Summary — 55
Glossary of Terms — 56
Oil & Gas Ratings: Revised Methodology — 57
Introduction — 57
Ratings Overview — 57
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Ratings: Structure — 58
Indicators — 59
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Upstream Ratings: Methodology — 59
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Downstream Ratings: Methodology — 60
Oil & Gas Outlook: Long-Term Forecasts — 62
Regional Oil Demand — 62
Table: Middle East Oil Consumption (000b/d) — 62
Regional Oil Supply — 63
Table: Middle East Oil Production (000b/d) — 63
Regional Refining Capacity — 64
Table: Middle East Oil Refining Capacity (000b/d) — 64
Regional Gas Demand — 65
Table: Middle East Gas Consumption (bcm) — 65
Regional Gas Supply — 66
Table: Middle East Gas Production (bcm) — 66
Bahrain Country Overview — 66
Methodology & Risks To Forecasts — 67
BMI Forecast Modelling — 68
How we generate our industry forecasts — 68
Energy Industry — 69
Cross checks — 69
Sources — 69