China Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 6
SWOT Analysis — 7
China Real Estate/Construction SWOT — 7
China Economic SWOT — 8
China Business Environment SWOT — 9
Real Estate Market Overview — 10
Key Projects — 12
Construction Overview — 12
New and Ongoing Projects — 13
Residential Construction — 13
Commercial Construction — 13
Major Projects — 14
Table: China – Major Infrastructure Projects – Construction — 14
Real Estate Investment Trusts — 15
Introduction — 15
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 16
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 17
Pointers — 21
Industry Finance Outlook — 22
International Financing — 22
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 22
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 24
Monetary Policy — 25
Table: China – Monetary Policy — 27
Industry Forecast Scenario — 28
Table: Housing prices at a glance – Asia Pacific — 28
Office Rents – Asia Pacific – CBRE — 31
Table: Economic And Construction Data — 32
Macroeconomic Outlook — 33
Table: China – Economic Activity — 35
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 36
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 36
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 36
China’s RECBER — 37
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 38
Table: Design And Construction Rating — 41
Table: Commissioning And Operating Rating — 42
Table: Overall Project Finance Rating — 44
China’s Business Environment — 45
Latest Developments — 45
TABLE: BMI Business And Operational Risk Ratings — 46
Institutions — 47
TABLE: BMI Legal Framework Ratings — 48
Infrastructure — 50
TABLE: Labour Force Quality — 53
Market Orientation — 54
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 55
BMI Trade Ratings — 56
Table: China Top Export Destinations — 58
Operational Risk — 59
Company Monitor — 60
China Vanke — 60
Shanghai Construction Group — 62
Shanghai Industrial Development — 64
Shimao Property Holdings — 65
Gemdale Corporation — 66
China Merchants Property Development — 68
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone — 69
New Huangpu Real Estate Limited — 70
Poly Real Estate Group Limited — 71
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone — 72
Shanghai Wanye — 73
BMI Forecast Modelling — 74
How We Generate Our Industry Forecasts — 74
Construction Industry — 75
Bank Lending — 75
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 76
Table: Weighting Of Indicators — 77
Project Finance Ratings Indicators — 79
Table: Design And Construction Phase — 79
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 80
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 81
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 83
Sources — 84