Hong Kong Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 6
SWOT Analysis — 7
Hong Kong Real Estate/Construction SWOT — 7
Hong Kong Economic SWOT — 8
Hong Kong Business Environment SWOT — 9
Real Estate Market Overview — 10
Key Projects — 12
Construction Overview — 12
New And Ongoing Projects — 13
Residential Construction — 13
Commercial Construction — 13
Tourism Construction — 13
Major Projects — 14
Table: Hong Kong – Major Infrastructure Projects – Construction — 14
Real Estate Investment Trusts — 15
Introduction — 15
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 16
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 17
Pointers — 21
Industry Finance Outlook — 22
International Financing — 22
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 22
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 24
Industry Forecast Scenario — 26
Table: Housing Prices At A Glance – Asia Pacific — 26
Office Rents – Asia Pacific – CBRE — 29
Table: Economic And Construction Data And Forecasts, 2008-2013 — 30
Macroeconomic Outlook — 31
Hong Kong – Economic Activity — 33
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 34
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 34
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 35
Hong Kong’s RECBER — 35
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 36
Table: Design And Construction Rating — 39
Table: Commissioning And Operating Rating — 41
Table: Overall Project Finance Rating — 43
Hong Kong’s Business Environment — 44
Introduction — 44
Latest Developments — 44
Table: BMI Business And Operational Risk Ratings — 46
Institutions — 47
TABLE: BMI Legal Framework Ratings — 49
Infrastructure — 50
Table: Labour Force Quality — 53
Market Orientation — 54
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 55
Table: BMI Trade Ratings — 56
Table: Hong Kong Top Export Destinations — 57
Operational Risk — 58
Company Monitor — 60
CLP Power Hong Kong — 60
CLP Power Hong Kong — 62
Cheung Kong (Holdings) — 64
Sun Hung Kai Properties — 65
Henderson Land Development — 66
Chinese Estates Holdings — 67
Sino Land — 68
BMI Forecast Modelling — 69
How We Generate Our Industry Forecasts — 69
Construction Industry — 70
Bank Lending — 70
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 71
Table: Weighting Of Indicators — 72
Project Finance Ratings Indicators — 74
Table: Design And Construction Phase — 74
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 75
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 76
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 78
Sources — 79