Indonesia Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 7
SWOT Analysis — 8
Indonesia Real Estate/Construction SWOT — 8
Indonesia Economic SWOT — 9
Indonesia Business Environment SWOT — 10
Real Estate Market Overview — 11
Key Projects — 13
Construction Overview — 13
Key Projects — 14
Residential Construction — 14
Commercial Construction — 15
Industrial Construction — 16
Tourism Construction — 18
Major Projects — 19
Table: Indonesia – Major Infrastructure Projects – Construction — 19
Real Estate Investment Trusts — 21
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 22
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 23
Pointers — 27
Industry Finance Outlook — 28
International Financing — 28
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 28
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 30
Domestic Financing — 31
Monetary Policy — 32
Table: Indonesia – Monetary Policy — 33
Industry Forecast Scenario — 34
Table: Housing prices at a glance – Asia Pacific — 34
Table: Office Rents – Asia Pacific – CBRE — 37
Constructions — 38
Risks — 38
Table: Indonesia – Construction And Industry Data — 39
Macroeconomic Outlook — 40
Table: Indonesia – Economic Activity — 42
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 43
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 43
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 43
Indonesia’s RECBER — 44
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 46
Table: Design And Construction Rating — 49
Table: Commissioning And Operating Rating — 50
Table: Overall Project Finance Rating — 51
Indonesia’s Business Environment — 53
Introduction — 53
Table: Bmi Business And Operational Risk Ratings — 55
Institutions — 56
Table: Bmi Legal Framework Ratings — 58
Table: Demographic Indicators (2005) — 60
Table: Labour Force Quality — 61
Market Orientation — 61
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 63
Company Monitor — 64
Adhi Karya — 64
Holcim Indonesia — 65
Semen Gresik — 66
Lippo Karawaci — 67
Jakarta Propertindo — 69
Pakuwon Jati Tbl — 70
BMI Forecast Modelling — 71
How We Generate Our Industry Forecasts — 71
Construction Industry — 72
Bank Lending — 72
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 73
Table: Weighting Of Indicators — 74
Project Finance Ratings Indicators — 76
Table: Design And Construction Phase — 76
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 77
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 78
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 80
Sources — 81