Iraq Oil and Gas Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
SWOT Analysis — 7
Iraq Political SWOT — 7
Iraq Economic Industry SWOT — 8
Iraq Business Environment SWOT — 9
Iraq Energy Market Overview — 10
Regional Energy Market Overview — 18
Oil Supply And Demand — 18
Table: Middle East Oil Consumption (000b/d) — 19
Table: Middle East Oil Production (000b/d) — 20
Oil: Downstream — 21
Table: Middle East Oil Refining Capacity (000b/d) — 21
Gas Supply And Demand — 22
Table: Middle East Gas Consumption (bcm) — 22
Table: Middle East Gas Production (bcm) — 23
Liquefied Natural Gas — 24
Table: Middle East LNG Exports/(Imports) (bcm) — 24
Business Environment Ranking — 25
Middle East Region — 25
Composite Scores — 25
Table: Regional Upstream Business Environment Rating — 26
Table: Regional Downstream Business Environment Rating — 27
Upstream Scores — 27
Downstream Scores — 27
Iraq Upstream Rating – Overview — 28
Iraq Upstream Rating – Potential Returns — 28
Iraq Upstream Rating – Risks to Potential Returns — 28
Iraq Downstream Rating – Overview — 28
Iraq Downstream Rating – Potential Returns — 29
Iraq Downstream Rating – Risks to Potential Returns — 29
Business Environment — 30
Legal Framework — 30
Infrastructure — 31
Labour Force — 32
Foreign Investment Policy — 33
Tax Regime — 33
Security Risk — 34
Industry Forecast Scenario — 35
Oil and Gas Reserves — 35
Oil Supply and Demand — 35
Gas Supply and Demand — 37
LNG — 37
Refining and Oil Products Trade — 37
Revenues/Import Costs — 38
Table: Iraq Oil & Gas – Historical Data & Forecasts — 39
Other Energy — 40
Table: Iraq Other Energy – Historical data & Forecasts — 40
Key Risks To BMI’s Forecast Scenario — 40
Long-Term Oil & Gas Outlook — 41
Macroeconomic Outlook — 42
Table: Iraq – Economic Activity, 2006–2013 — 45
Competitive Landscape — 46
Executive Summary — 46
Table: Key Players — 47
Overview/State Role — 47
CNPC – Summary — 55
Shell – Summary — 56
Addax – Summary — 58
DNO – Summary — 58
Heritage – Summary — 59
Glossary of Terms — 60
Oil & Gas Ratings: Revised Methodology — 61
Introduction — 61
Ratings Overview — 61
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Ratings: Structure — 62
Indicators — 63
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Upstream Ratings: Methodology — 63
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Downstream Ratings: Methodology — 64
Oil & Gas Outlook: Long-Term Forecasts — 66
Regional Oil Demand — 66
Table: Middle East Oil Consumption (000b/d) — 66
Regional Oil Supply — 67
Table: Middle East Oil Production (000b/d) — 67
Regional Refining Capacity — 68
Table: Middle East Oil Refining Capacity (000b/d) — 68
Regional Gas Demand — 69
Table: Middle East Gas Consumption (bcm) — 69
Regional Gas Supply — 70
Table: Middle East Gas Production (bcm) — 70
Iraq Country Overview — 70
Methodology & Risks To Forecasts — 71
BMI Forecast Modelling — 72
How we generate our industry forecasts — 72
Energy Industry — 73
Cross checks — 73
Sources — 73