Singapore Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 6
SWOT Analysis — 7
Singapore Real Estate/Construction SWOT — 7
Singapore Economic SWOT — 8
Singapore Business Environment SWOT — 9
Real Estate Market Overview — 10
Key Projects — 12
Construction Overview — 12
New And Ongoing Projects — 13
Residential Construction — 13
Tourism Construction — 13
Major Projects — 14
Table: Major Infrastructure Project – Construction — 14
Real Estate Investment Trusts In Q309 — 16
Introduction — 16
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 17
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 18
Pointers — 22
Industry Finance Outlook — 23
International Financing — 23
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 23
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 25
Monetary Policy — 26
Table: Singapore – Monetary Policy — 27
Industry Forecast Scenario — 28
Table: Asia Pacific Housing Prices At A Glance (% change y-o-y) — 28
Table: Asia Pacific Office Rents, CBRE — 30
Singapore: Construction Industry Forecast — 32
Macroeconomic Outlook — 33
Table: Singapore – Economic Activity — 35
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 36
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 36
Singapore’s RECBER — 37
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 39
Table: Design And Construction Rating — 42
Table: Commissioning And Operating Rating — 43
Table: Overall Project Finance Rating — 45
Singapore’s Business Environment — 46
Latest Developments — 46
TABLE: BMI Business And Operational Risk Ratings — 48
Institutions — 49
TABLE: BMI Legal Framework Ratings — 51
Infrastructure — 52
Table: Asia Power Consumption — 53
Table: Demographic Indicators (2005) — 55
Table: Labour Force Quality — 55
Market Orientation — 56
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 58
Table: BMI Trade Ratings — 59
Table: Top Export Destinations — 60
Operational Risk — 61
Company Monitor — 62
Sembcorp Industries — 62
Dragages Singapore — 66
Singapore Land — 68
CapitaLand — 69
City Developments — 70
Keppel Land — 71
UOL Group — 72
BMI Forecast Modelling — 73
How We Generate Our Industry Forecasts — 73
Construction Industry — 74
Bank Lending — 74
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 75
Table: Weighting Of Indicators — 76
Project Finance Ratings Indicators — 78
Table: Design And Construction Phase — 78
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 79
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 80
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 82
Sources — 83