South Korea Real Estate Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
Key Features Of This Report — 6
SWOT Analysis — 7
South Korea Real Estate/Construction SWOT — 7
South Korea Economic SWOT — 8
South Korea Business Environment SWOT — 9
Real Estate Market Overview — 10
Key Projects — 11
Construction Overview — 11
New And Ongoing Projects — 12
Residential Construction — 12
Commercial Construction — 12
Industrial Construction — 13
Tourism Construction — 14
Major Projects — 15
Table: South Korea Major Infrastructure Projects – Construction — 15
Real Estate Investment Trusts In Q309 — 17
Introduction — 17
Table: FTSE EPRA/NREIT Global Real Estate Index, Total Returns (US dollar terms) — 18
Table: US REITs, Total Returns (US dollar terms) — 19
Pointers — 23
Industry Finance Outlook — 24
International Financing — 24
Table: Client Loans, 2007-2013 (% change y-o-y) — 24
Table: Loan-Deposit Ratio, 2007-2013 — 26
Domestic Financing — 27
Monetary Policy — 28
Table: South Korea – Monetary Policy — 30
Industry Forecast Scenario — 31
Table: Housing Prices At A Glance – Asia Pacific — 31
Office Rents – Asia Pacific – CBRE — 34
Construction — 35
Table: Economic And Construction Data — 35
Macroeconomic Outlook — 37
Table: South Korea – Economic Activity — 41
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 42
Table: Asia Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 42
Real Estate/Construction Business Environment Ratings — 42
South Korea’s RECBER — 43
Project Finance Ratings: Outlook For Asia Pacific — 45
Table: Design And Construction Rating — 48
Table: Commissioning And Operating Rating — 49
Table: Overall Project Finance Rating — 51
South Korea’s Business Environment — 52
Latest Developments — 52
Table: BMI Business And Operational Risk Ratings — 53
Institutions — 55
Table: BMI Legal Framework Ratings — 56
Infrastructure — 59
Market Orientation — 62
Table: Asia, FDI Annual Inflows — 64
Table: BMI Trade Ratings — 67
Table: Top Export Destinations — 68
Operational Risk — 69
Company Monitor — 70
GS Engineering & Construction Corporation — 70
SK Engineering & Construction — 71
Samsung Engineering & Construction — 72
BMI Forecast Modelling — 73
How We Generate Our Industry Forecasts — 73
Construction Industry — 74
Bank Lending — 74
Real Estate/Construction Business Environment Rating — 75
Table: Weighting Of Indicators — 76
Project Finance Ratings Indicators — 78
Table: Design And Construction Phase — 78
Table: Commissioning And Operating Phase – Commercial Construction — 79
Table: Commissioning And Operating Phase – Energy And Utilities — 80
Table: Commissioning And Operating Phase – Transport — 82
Sources — 83