Spain Oil and Gas Report Q3 2009

Table of Contents

Executive Summary — 5
SWOT Analysis — 7
Spain Political SWOT — 7
Spain Economic SWOT — 7
Spain Energy Market Overview — 8
Regional Energy Market Overview — 11
Oil Supply And Demand — 11
Table: Developed Markets Oil Consumption (000b/d) — 12
Table: Developed Markets Oil Production (000b/d) — 13
Oil: Downstream — 14
Table: Developed Markets Oil Refining Capacity (000b/d) — 14
Gas Supply And Demand — 15
Table: Developed Markets Gas Consumption (bcm) — 15
Table: Developed Markets Gas Production (bcm) — 16
Liquefied Natural Gas — 17
Table: Developed Markets LNG Imports/(Exports) (bcm) — 17
Industry Forecast Scenario — 18
Oil And Gas Reserves — 18
Oil Supply And Demand — 18
Gas Supply And Demand — 18
LNG — 19
Refining And Oil Products Trade — 19
Revenues/Import Costs — 20
Table: Spain Oil & Gas – Historical Data & Forecasts — 21
Other Energy — 22
Table: Spain Other Energy – Historical Data & Forecasts — 23
Key Risks To BMI’s Forecast Scenario — 23
Long-Term Oil & Gas Outlook — 23
Macroeconomic Outlook — 24
Table: Spain – Economic Activity — 26
Competitive Landscape — 27
Executive Summary — 27
Table: Key Players – Spanish Oil & Gas Sector — 28
Overview/State Role — 28
Table: Key Downstream Players — 30
Company Monitor — 31
Repsol YPF — 31
Gas Natural — 36
Beach Petroleum/Serica Energy – Summary — 39
Compañía Española de Petróleos (Cepsa) – Summary — 39
Glossary of Terms — 41
Oil & Gas Ratings: Revised Methodology — 42
Introduction — 42
Ratings Overview — 42
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Ratings: Structure — 43
Indicators — 44
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Upstream Ratings: Methodology — 44
Table: BMI Oil & Gas Business Environment Downstream Ratings: Methodology — 45
Oil & Gas Outlook: Long-Term Forecasts — 47
Regional Oil Demand — 47
Table: Developed Europe Oil Consumption (000b/d) — 47
Regional Oil Supply — 48
Table: Developed Europe Oil Production (000b/d) — 48
Regional Refining Capacity — 49
Table: Developed Europe Oil Refining Capacity (000b/d) — 49
Regional Gas Demand — 50
Table: Developed Europe Gas Consumption (bcm) — 50
Regional Gas Supply — 51
Table: Developed Europe Gas Production (bcm) — 51
Spain Country Overview — 51
Methodology & Risks To Forecasts — 52
BMI Forecast Modelling — 53
How we generate our industry forecasts — 53
Energy Industry — 54
Cross checks — 54
Sources — 54